Stop, alvo e risco/retorno: como definir antes de entrar no trade

Decidir a saída antes da entrada

Todo trade tem três preços: entrada, stop e alvo. O stop é onde você aceita que errou e sai com perda pequena. O alvo é onde você realiza o ganho. Definir os dois antes de entrar tira a decisão do calor do momento, quando o medo e a ganância costumam falar mais alto.

Onde colocar o stop

O stop deve ficar num ponto em que a ideia do trade deixa de fazer sentido, e não num número redondo escolhido por conforto. Num rompimento de máxima, por exemplo, o preço voltar para baixo da região rompida invalida o motivo da entrada. Por isso, nessa estratégia o stop costuma ficar abaixo das mínimas recentes.

Risco/retorno

A relação risco/retorno compara quanto você pode ganhar com quanto pode perder. Se o stop está 2 dólares abaixo da entrada e o alvo está 5 dólares acima, a relação é de 2,5 para 1.

Com 2,5 para 1, você pode errar mais vezes do que acerta e ainda assim terminar no positivo. Acertando 4 de 10 trades, ganha 4 vezes 2,5 e perde 6 vezes 1, sobrando 4 unidades de risco antes das taxas. Taxas e funding reduzem essa conta, por isso o placar do Aval já mostra o resultado com elas descontadas.

Exemplo com números

Repare que o tamanho da posição sai do stop, e não o contrário. Um stop mais longe pede uma posição menor para manter o mesmo risco em dinheiro.

• Entrada em SOL a 182,40. Stop em 179,20. A distância até o stop é de 3,20 por moeda.
• Alvo a 2,5 vezes essa distância: 182,40 mais 8,00 dá 190,40.
• Banca de 10 mil dólares e risco máximo de 1% por trade: você aceita perder 100 dólares.
• Tamanho da posição: 100 dividido por 3,20 dá cerca de 31 moedas, ou perto de 5,7 mil dólares de exposição.

Limites que valem para todos os trades

Além do stop de cada trade, vale ter limites para o conjunto. O Aval usa perda máxima por dia, tamanho máximo por posição, número máximo de posições abertas e pausas automáticas: três stops seguidos pausam novas entradas por seis horas, e um stop numa moeda pausa aquela moeda por duas horas. Nenhum desses limites pode ser furado nem pelo modo automático.